Si le patrimoine des ménages a fortement augmenté en France depuis 2009, cette accumulation de richesses ne s’est pourtant pas répartie uniformément au sein de la population, ni d’un point de vue territorial. C’est ainsi une nouvelle géographie sociale de la France qui se dessine, certains territoires concentrant l’essentiel de l’accumulation patrimoniale quand d’autres restent à l’écart. La « roue de la fortune » tourne, mais pas pour tout le monde, ni partout.
Quels sont les mécanismes économiques, sociaux et culturels qui génèrent la richesse en France aujourd’hui ? Comment se constituent, se consolident et se transmettent les patrimoines ? Dans quelle mesure assiste-t-on à un renouvellement des élites économiques ou, au contraire, à leur reproduction ? L’ascenseur social est-il grippé ou totalement bloqué ? Et quel rôle jouent l’héritage et les modèles de transmission dans cette ascension ?
Autant de questions auxquelles répond cette étude de Jérôme Fourquet et Marie Gariazzo, assistés de Sylvain Manternach pour la cartographie, menée à partir de statistiques et de données d’enquête, mais aussi d’entretiens individuels avec des acteurs de terrain.
Table des matières
Introduction
Permanence et renouvellement des grandes fortunes
Héritiers et self-made-men
Des dynasties industrielles aux magnats de l’immobilier et de l’hôtellerie
Capitalisme viticole et investissement dans les haras
Le capitalisme d’initiés : private equity et asset management
Ainsi fonds font fonds : l’essor du private equity en France
L’asset management : la chasse gardée de l’aristocratie financière
La pierre et la Bourse : les murs porteurs des gros patrimoines
Définition des gros patrimoines
Résidence principale et biens locatifs
Assurance-vie et portefeuille boursier
Les résidences secondaires : une composante significative du patrimoine à transmettre
L’appel de la forêt
Mécanique générale de l’accumulation des patrimoines
L’inégalité des coefficients multiplicateurs
Tous unis contre la vie chère ou comment l’inflation a été « euthanasiée »
Courants ascendants et vents porteurs de l’internationalisation
Le capitalisme de la finitude ou l’appréciation maximisée des biens rares
Le sens du placement : une compétence cruciale qui s’apprend et se transmet
Géographie de l’accumulation du capital : l’indicateur Barnes
En province : littoral chic, stations de ski d’altitude et Sologne
À Paris : l’axe Montmartre/Bastille/Panthéon comme frontière
La France qui paye l’IFI
La sédimentation des couches élitaires et possédantes à Paris
La concentration persistante des particules
Hauts fonctionnaires et sièges sociaux
Licornes et private equity s’épanouissent à Paris
Les voies de l’ascension sociale
L’ascension sociale par le diplôme : toujours très fermée au sommet… et de plus en plus embouteillée au milieu
La « voie immobilière » ou l’effet levier de l’emprunt
L’ascension par l’entreprenariat
L’héritage en temps réel : quand l’aide familiale devient de plus en plus structurelle
L’argent en héritage : la fin d’un tabou
Les enfants d’abord : une aide familiale qui devient de plus en plus structurelle
Quand l’allongement de la durée de vie rebat les cartes en matière d’héritage
Héritage tardif, donation précoce
Donner ou conserver : les dilemmes du grand âge
Le retour en grâce du viager ?
Nous nous sommes tant légué : les nouvelles dynamiques familiales à l’œuvre
Des enfants de plus en plus acteurs de la prise de décision
Famille, je vous aime ?
Hommes/femmes : l’égalité en trompe-l’œil
Vers un nouvel arbitrage consommation immédiate / constitution d’un patrimoine ?
L’héritage consommé
Plus de flexibilité, moins de contraintes
Nous ne vieillirons pas dans la maison de nos parents…
… Mais nous ne vendrons jamais la terre
Demain, l’héritage pour toute retraite ?
De la difficulté de faire évoluer la législation en matière d’héritage
Un repère important, un prolongement de soi
Touche pas à mon héritage !
Quand la sémantique fait politique
Une période d’instabilité politique qui nuit à l’investissement mais favorise la dépossession
Des héritiers qui font entendre une autre petite musique
Cette étude est désormais disponible en format papier ! Pour la commander :
– paiement par carte bancaire : rendez-vous sur notre boutique HelloAsso (merci de payer le service d’envoi postal à domicile si vous ne souhaitez pas venir le chercher à la Fondation)
– paiement par chèque : contactez l’accueil par téléphone au 01 40 23 24 00 ou envoyez un mail à boutique@jean-jaures.org
Introduction
D’après les chiffres de la Banque de France, le patrimoine des ménages a fortement augmenté en valeur entre fin 2009 et fin 2021, pour toutes les catégories de ménages1Aurélien Mesnard, « De nouvelles statistiques sur la distribution du patrimoine des ménages dans la comptabilité nationale », Bulletin de la Banque de France, 250/6, janvier-février 2024.. Cette accumulation de richesses ne s’est pourtant pas répartie uniformément au sein de la population, ni d’un point de vue territorial. Ces disparités dessinent les contours d’une nouvelle géographie sociale de la France, entre les territoires qui concentrent l’essentiel de l’accumulation patrimoniale et ceux qui restent à l’écart de cette valorisation. La « roue de la fortune » tourne, mais pas pour tout le monde, ni partout.
Quels sont les mécanismes économiques, sociaux et culturels qui génèrent la richesse en France aujourd’hui ? Comment se constituent, se consolident et se transmettent les patrimoines ? Dans quelle mesure assiste-t-on à un renouvellement des élites économiques ou, au contraire, à leur reproduction ? L’ascenseur social est-il grippé ou totalement bloqué ? Et quel rôle jouent l’héritage et les modèles de transmission dans cette ascension ?
Nous souhaitions aborder ces questions sous différents angles, en agrégeant statistiques nationales, données de sondages, classements économiques, mais aussi entretiens individuels avec des acteurs de terrain. Nous sommes ainsi allés à la rencontre de notaires, de gestionnaires de fortune, d’agents immobiliers spécialisés, exerçant dans différents contextes territoriaux, pour recueillir leurs témoignages.
La présente étude explore la diversité des stratégies patrimoniales en même temps que les nouvelles logiques de transmission. Elle s’intéresse aux dynamiques d’ancrage local, aux phénomènes de reproduction intergénérationnelle ainsi qu’aux mobilités économiques et aux reconfigurations familiales. Notre approche vise à mettre en lumière les grandes logiques macroéconomiques à l’œuvre, mais aussi les pratiques concrètes des familles et les comportements des individus en matière de constitution et de transmission de leur patrimoine.
Alors que s’amorce « la grande transmission2Au cours des quinze prochaines années, la France connaîtra le plus grand transfert de richesses de son histoire contemporaine : plus de 9 000 milliards d’euros de patrimoine détenus par les Français les plus âgés seront transmis à leurs enfants ou petits-enfants. Cf. Alexandre Ouizille, Théo Iberrakene et Boris Julien-Vauzelle, Face à la « grande transmission », l’impôt sur les grandes successions, Fondation Jean-Jaurès et Hémisphère gauche, novembre 2024. », et dans une époque où le patrimoine structure de plus en plus les trajectoires individuelles, analyser ses logiques de constitution et de transmission nous semble essentiel pour mieux saisir les enjeux du modèle social français.
Précision méthodologique : parallèlement à une analyse statistique et documentaire, nous avons également réalisé 11 entretiens qualitatifs avec des notaires (6), des gestionnaires de patrimoine (3) et des agents immobiliers (2). Pour respecter l’anonymat des personnes interviewées, nous avons modifié certains prénoms et noms de ville. Nous remercions vivement les professionnels rencontrés pour le temps qu’ils nous ont consacré.
Les auteurs :
Jérôme Fourquet est directeur du département Opinion et stratégies d’entreprise de l’Ifop.
Marie Gariazzo est directrice de L’ObSoCo et codirectrice de l’Observatoire de l’engagement de la Fondation Jean-Jaurès.
Sylvain Manternach est géographe-cartographe.
Recevez chaque semaine toutes nos analyses dans votre boîte mail
Abonnez-vous- 1Aurélien Mesnard, « De nouvelles statistiques sur la distribution du patrimoine des ménages dans la comptabilité nationale », Bulletin de la Banque de France, 250/6, janvier-février 2024.
- 2Au cours des quinze prochaines années, la France connaîtra le plus grand transfert de richesses de son histoire contemporaine : plus de 9 000 milliards d’euros de patrimoine détenus par les Français les plus âgés seront transmis à leurs enfants ou petits-enfants. Cf. Alexandre Ouizille, Théo Iberrakene et Boris Julien-Vauzelle, Face à la « grande transmission », l’impôt sur les grandes successions, Fondation Jean-Jaurès et Hémisphère gauche, novembre 2024.
